券商、基金谈A股:期待开门红 看好AI投资机会-华龙网

券商、基金谈A股:期待开门红 看好AI投资机会

2025-02-05 14:35:45 来源: 第1眼TV-华龙网

第1眼TV-华龙网讯 农历蛇年已经正式开启,新的一年如何把握投资机会,成为A股投资者关注的核心话题。而从春节期间港股市场的表现来看,部分行业已经率先吸引资金目光,尤其是半导体、人工智能等科技板块。

值得一提的是,春节消费、人形机器人、DeepSeek、小红书产业链等时下最热门的话题,成为各大券商路演和研报的焦点。

大部分券商认为,春节期间海内外消息对A股偏利好刺激,中国资产表现亮眼,春节后,综合政策、流动性,以及基本面看,春季行情值得期待。而基金经理们也普遍表示,看好科技方向的投资机会,以AI为核心的数字经济产业链将成为市场下一个周期的主线。

春节后A股迎来新起点 市场期待“开门红”

中信证券:AI提升风险偏好,春季躁动加速

展望2月,中国资产重估叙事在形成,春季躁动进入加速阶段,交易更加极致,港股的流动性改善空间边际上优于A股,行情重心更偏港股。

首先,从A股大势层面来看,关税扰动落地后,外部风险在4月前步入平静期,春季躁动时间窗口更加清晰,国产AI重估成为重要情绪催化,而国内宏观政策因素影响暂时淡化,产业信息和情绪的定价极为迅速,交易会更加极致。

其次,从市场流动性层面来看,A股短期资金面增量相对有限,中长期资金入市进程和机制更值得关注,相较而言,港股的流动性改善空间更大,进攻属性增强,流动性的长期改善趋势将提升其战略配置地位。

最后,从配置策略来看,风格上,预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格,后逐步向低波转换。板块上,建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现;行业上,先看AI为代表的强势主题极致演绎,后转向红利+非美出海。

中信建投:进攻,跨年行情将迎主升段

节前多项政策推出,业绩预告扰动基本结束,假期消费数据超预期,Deepseek超市场预期,人民币兑美元汇率走稳,港股与中概股率先企稳回升迹象,春节后A股资金回流等多重因素有望推动跨年行情迎接主升段,建议投资者考虑积极进攻。

结构上AI+仍是核心主线,Deepseek的突破将继续推动中国AI+及新质产业信心重估。关注行业:电子、通信、传媒、计算机、有色、非银、机械设备等。

广发证券:中小股票有望迎接反弹

展望节后行情,综合春节期间的各项海内外信息,我们认为春节后市场的风险偏好将得以提升,中小股票有望迎接反弹。

第一,1月31日A股业绩预告有条件披露完毕,至此,短期全A板块的业绩暴雷风险释放完毕(2月底是科创板年报快报的强制披露截止日)。

第二,春节期间的海外不确定性基本落定。第三,DeepSeek口碑爆棚,影响力出圈,成为科技领域新的产业催化剂。

平安证券:结构性机会将继续增加

综合来看,春节假期期间,国内科技产业和政策层面积累了一定积极因素。节后,权益市场将逐步进入政策预期博弈阶段,结构性机会将继续增加,建议关注以新质生产力和先进制造为代表的成长风格、部分受益于“两新”扩内需政策的优质公司、政策支持的国企改革及并购重组相关机会以及红利策略的配置价值。

华西证券:A股开门红值得期待

展望节后A股,我们认为A股开门红值得期待。其一,历史上春节后A股市场表现与长假期间港股市场走势相关性较强;其二,春节期间服务消费数据较高增长,且国产AI、人形机器人等方面主题催化较多。

此外,春节后多只基金将开启募集,为市场注入新的资金活力,自2月5日起,将有33只基金在2月份发行,涵盖债券型、指数增强型、平衡混合型、偏股混合型、FOF、被动指数型、REITs等多种类型。值得注意的是,首批科创综指ETF也将在2月份正式与投资者见面,为投资者提供了新的投资工具。

机构后市投资观点纷呈 科技创新成共识

中国银河证券认为,当前A股市场估值处于历史中等水平,展望后市,A股有望震荡上行。在配置方面,该机构重点关注基于发展新质生产力要求的科技创新主题,以及涉及大规模设备更新和消费品以旧换新的“两新”主题。同时,继续看好避险属性较强的红利板块。

国金证券则指出,经济维持向好趋势,市场有效流动性持续改善。2月行业配置偏向中小盘科技成长方向,首选TMT(尤其是计算机、传媒)以及机器人、无人驾驶等高端制造板块。次选消费板块,看好社会服务、母婴、谷子经济等品种。

国泰君安证券在主题投资方面推荐了四个方向:一是AI应用,认为DeepSeek原创技术突破将引领全球AI技术新趋势;二是具身智能,看好丝杠/灵巧手等核心部件的发展;三是全球AI领域科技竞争加剧,看好先进半导体制造和国产算力产业链;四是国产IP,认为国产动漫电影领跑春节档票房将利好影视发行/IP周边产品。

海通证券则关注硬科技及消费医药板块。该机构认为,科技板块顺应发展新质生产力的指引,同时产业周期仍处于向上通道。细分领域中可重点布局AI技术应用端的消费电子、人形机器人、自动驾驶等。此外,受到财政重点支持的数字基建、信创、半导体等板块也值得关注。消费医药板块则因低估低配而具有较大的预期差,未来增量财政政策有望向消费倾斜。

广发证券则仍然看好黄金的配置价值。该机构认为,持续的地缘政治不确定性进一步增强了黄金的避险资产属性。展望未来,全球央行系统性增持黄金趋势仍将延续,或成助推黄金价格继续上行的一大重要力量。

责任编辑:王婷婷